Viaje de Flow Journeys a Islandia en octubre de 2017

Cómo mantener el control de su empresa contra viento y marea

Mi consejo: lea esta guía de supervivencia antes de que realmente la necesite.

El objetivo de esta guía es ayudar a los fundadores y crear conciencia sobre algunas de las prácticas que los inversores hostiles pueden utilizar para tomar el control de las empresas.

Casi el 50% de los fundadores son expulsados ​​de las empresas que fundaron o eliminaron como CEO dentro de los 18 meses posteriores a un evento de financiación.

A veces, este cambio se realiza de forma deliberada, bien preparada y coordinada entre el fundador o los cofundadores y sus inversores, en otros casos es una iniciativa de los inversores que buscan tomar el control de las empresas en las que invirtieron. , Describo algunas de las técnicas que utilizan estos inversores.

Cuando busque financiación para su empresa, le recomiendo que siempre elija a los inversores que ama y que lo ama.

Su abogado debe ser su mejor defensor

A menos que conozca al abogado de su empresa durante mucho tiempo y haya trabajado con él durante años, los inversores pueden encontrar fácilmente formas de obtener información del abogado de la empresa a expensas de la empresa.

La mayoría de los inversores tienen una cartera de empresas, los abogados a menudo estarán interesados ​​en los ingresos potenciales que un inversor puede aportar. Al hacer un favor a un inversor, saben que más adelante en el futuro sus servicios serán recomendados por el inversor a una o varias de sus compañías de cartera.

Una forma de evitar que esto suceda es cambiar el abogado corporativo después de cada nueva ronda de financiación. La mejor manera de encontrar ese nuevo abogado corporativo es buscar presentaciones de otros empresarios.

Elija miembros independientes de la junta

Un miembro de la junta independiente es una persona que no es un funcionario ejecutivo o empleado de la compañía que, en opinión de la junta directiva del emisor, interferiría con el ejercicio de un juicio independiente en el desempeño de las responsabilidades de un director.

Los inversores a menudo utilizarán una función de la junta para ubicar a alguien con quien están conectados de una manera no obvia, dándoles un mayor apalancamiento en la empresa.

Por ejemplo, los miembros independientes de la junta no deben ser parte de ninguna otra firma de capital de riesgo que podría beneficiarse de la información sobre la compañía desde su posición en la junta.

Documente sus gastos con cuidado

Los gastos de la empresa son una forma fácil para que los inversores presionen a un fundador. Pueden reclamar que los gastos no están documentados y solicitar la devolución del dinero o reclamar que los gastos no estaban vinculados a la empresa.

Es típico que algunos inversores usen ese truco para presionar o incluso chantajear a los fundadores para reclamar derechos.

Garantizar que su visa no depende de su empresa

Cuando pierde el control de la compañía, algunos inversionistas pueden usar su influencia sobre el abogado de la compañía o el nuevo CEO para revocar o cancelar la visa del fundador.

Es una manera fácil de dejar espacio para el nuevo CEO y asegurarse de que el fundador se mantenga alejado de la empresa.

Elija a los inversores que ama y que lo aman

Esto es algo en lo que debemos insistir. Un inversor que admire su trabajo y lo ame como persona será mucho más comprensivo en los momentos más bajos y, la mayoría de las veces, apoyará su inversión y la persona a la que eligió apostar.

Los inversores pueden tratar de aprovechar la situación y pedir mejores condiciones si necesitan invertir más dinero, pero no lo defraudarán.

Aprenda a leer a sus inversores y anticipe sus expectativas

Es importante anticipar las expectativas de sus inversores. Su función en el consejo será destacar los elementos que faltan en el rompecabezas y quejarse del producto, desafiar su estilo de vida y dirigir la empresa o su organización.

Es difícil tener todas las respuestas a todos los elementos que faltan cuando ejecuta una startup, pero puede tener una visión clara de lo que va a hacer y el momento para encontrar esas respuestas.

Puede diseñar una lista de todas las debilidades del negocio, el producto y usted mismo como fundador, y luego preparar un plan para abordar cada uno de estos problemas rápidamente.

Le recomiendo que haga eso antes de cada reunión de la junta.

Mantenga las reuniones de la Junta en Cadencia y Agenda

Fui asesorado por un miembro de la junta muy experimentado en las juntas de algunas de las compañías más grandes de los Estados Unidos. Cuando se encuentra en una etapa temprana, recomendó alternar las reuniones de la junta entre en persona y por teléfono.

Por frecuencia, apunte a una reunión de la junta cada 45 a 60 días después de la serie A.

Una nota sobre la frecuencia: debe tener en cuenta que algunos inversores utilizarán la frecuencia de las reuniones de la junta para presionarlo más.

Cuando tiene que construir un producto y escalar un equipo, tener una reunión de la junta una vez al mes puede monopolizar gran parte de su tiempo, así como el tiempo de su equipo ejecutivo. Puede tener el efecto contrario al deseado, afectando negativamente el desempeño general del equipo y la organización.

Personalmente, descubrí que administrar era lo más difícil cuando no estaba preparado.

Como emprendedor, a menudo estás más preocupado por las personas con las que trabajas a diario, y tu cabeza se centra en lo que tienes delante. Puede convertirse en un mejor gerente de la junta haciendo llamadas o reuniones periódicas con los miembros de su junta para mantenerlos al tanto de lo que está sucediendo y anticiparse a sus expectativas, ayudándolo a dirigirse a reuniones formales de la junta sin sorpresas.

Tenga cuidado con los inversores que empujan a sus ejecutivos preferidos a la empresa

No creo que sea común, pero he visto esta tendencia con más de un inversor.

Obtenga sus documentos legales bien hechos

Hay varios puntos importantes que requieren mucha atención. Estos tres documentos son: el Certificado de Incorporación, el Acuerdo de Derechos del Inversor y los Estatutos, que cubren lo siguiente:

  • La composición, estructura y sus derechos de voto.
  • el nombramiento de directores
  • el nombramiento de consejeros independientes
  • los votos requeridos o las condiciones para acordar la venta de la compañía
  • los derechos de primer rechazo cuando se trata de la transferencia de acciones

Sintiendo el calor? Emplea algunos de los trucos de estos fundadores

He visto a algunos fundadores volverse muy creativos cuando se trata de establecer una estructura que los ayude a mantener el control de su empresa.

Rahul Vohra, un buen amigo y fundador de Rapportive y, más recientemente, Superhuman, creó un certificado de incorporación personalizado con una clase específica de acciones y derechos de voto que permite a los fundadores mantener el control, sin importar qué.

Dar a la mayoría de los tenedores de acciones comunes la capacidad de designar una cantidad de números de junta para retener la mayoría de la junta, y también votar por esos asientos si están vacíos es otra forma de mantener el control.

Estos derechos pueden limitarse si el (los) principal (es) inversor (es) pueden decidir vender la compañía en cualquier momento si su valor no alcanza un cierto nivel dentro de un período de tiempo predefinido.

Invierta energía con finura, invierta tiempo con cuidado

Uno de mis inversores una vez me dijo:

Estoy apostando por ti dándote dinero.
Si lo pierde, habré perdido dinero, pero más importante que el dinero, habrá perdido tiempo.

Lo que lleva tus ideas adelante es tu energía. El dinero es energía. Le ayuda a alimentar sus ideas y alcanzar los objetivos de su organización más rápido.

Invierta el combustible que su cohete está inyectando con cuidado, pero cuide aún más cómo invierte su tiempo. Los grandes fundadores siempre pueden dar un giro en la construcción de otra gran compañía y en recaudar más capital, pero si queda atrapado en una situación desventajosa, sepa cuándo ahorrar tiempo para trabajar en su próxima gran apuesta.

Tienes más oportunidades, pero nunca tendrás más tiempo.