Cómo comprar un automóvil (al mejor precio) y un cepillado de instrumentos financieros

Instrumentos financieros desmitificados

Si desea comprar un automóvil, puede lograr esto de tres maneras:

  • Usted va a una sala de exposición, elige un automóvil, realiza un pago y se lleva el automóvil a casa. Realmente necesita el automóvil hoy, o no ve un cambio en los precios del automóvil en el futuro cercano
  • Tal vez no tenga el dinero para pagar el automóvil en este momento, pero realmente le gusta el precio del automóvil hoy. Entonces, hace una reserva para comprar el automóvil después de tres meses a un precio que usted y el concesionario acuerdan hoy. En esa fecha especificada, el concesionario le entregará el automóvil y usted le pagará el precio que acordó.
  • Ahora no tiene el dinero y le gusta el precio de hoy, pero también cree que existe la posibilidad de que los precios de los automóviles puedan caer en el futuro. Le pregunta al concesionario si hay alguna posibilidad de que le permita comprar el automóvil en tres meses a un precio que usted y él acuerdan hoy, solo si así lo desea. El concesionario está de acuerdo, pero quiere un precio inicial fijo. No está obligado a comprar el automóvil, pero él no le devolverá el pago si decide no comprarlo.

En la fecha de entrega, si el precio predeterminado es el precio actual> el monto bloqueado, simplemente puede optar por renunciar al monto bloqueado y comprar el automóvil al precio actual.

Ahora pongamos esto en el contexto de las finanzas.

Clases de activos financieros

Estos son los activos que puede comerciar en el mercado, y pueden ser de diferentes tipos:

  • Renta variable / Acciones: representa la propiedad de un activo. Si compra 10 acciones de AAPL, ahora tiene la propiedad de la compañía y participa en las ganancias y pérdidas de la compañía
  • Deuda / Bono: representa un préstamo otorgado por el comprador del bono al vendedor / emisor. Si compra bonos del gobierno del 3% al 7%, otorga un préstamo al gobierno por 3 años y recibe un interés del 7%
  • Moneda / Cambio de divisas: conversión de una moneda a otra moneda
  • Productos básicos: oro, plata, petróleo, cultivos agrícolas como trigo, maíz, etc.

Cada clase de activo puede tener múltiples tipos de instrumentos: efectivo, futuros, opciones

Índice de mercado: ¿Qué es S&P 500 o NIFTY?

Market Index es una construcción matemática, es el valor agregado de un grupo de valores y se utiliza para representar y rastrear un mercado en particular.

  • Por ejemplo, el índice S&P 500 es el valor agregado de las acciones de 500 empresas más grandes (por capitalización de mercado) en los EE. UU.
  • Es una representación del rendimiento del mercado de valores en general en los EE. UU. Y, por extensión, también una representación del sentimiento del mercado sobre el estado de la economía de EE. UU.
  • Después del Brexit en junio de 2016, el índice S&P 500 cayó un 3,5%, lo que refleja el sentimiento negativo de los inversores, es decir, dicho evento afectaría negativamente a la economía de los EE. UU.
  • Los operadores también realizan un seguimiento de los cambios en el valor del índice a lo largo del tiempo y lo utilizan como punto de referencia para comparar el rendimiento de sus propias estrategias.
  • Los índices de mercado también pueden rastrear un sector, por ejemplo, un índice del sector tecnológico de EE. UU. Solo consistirá en acciones de compañías tecnológicas en los EE.

Otros índices bursátiles importantes: EuroStoxx50 (Euro), Nikkei225 (Japón), NIFTY50 (India)

Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros pueden ser

  • Efectivo
  • Futuros
  • Opciones

Puede intercambiar diferentes tipos de instrumentos para cada clase de activo.

Efectivo y Futuros

El efectivo y los futuros son dos formas de intercambiar activos financieros.

Efectivo: el intercambio de activos se realiza en este momento al precio actual del activo. También llamado contrato spot

Futuro: el intercambio de activos se realiza en un momento específico en el futuro a un precio establecido que se decide hoy. El comprador del contrato de futuros es la persona que comprará el activo. El comprador es largo el futuro.

En nuestro ejemplo con el auto,

  • Comprar un automóvil en el acto era un contrato en efectivo
  • Comprar el automóvil a un precio predeterminado en una fecha futura era un contrato de futuros

¿Por qué necesitamos contrato de futuros?

  • En nuestro ejemplo, usted fijó un precio para el automóvil al hacer una reserva. Usted paga este precio incluso si el automóvil es más caro en la fecha de entrega, lo que reduce el riesgo de un precio más alto.
  • Del mismo modo, un agricultor de maíz puede querer fijar un precio de venta para su cosecha cuando coseche en marzo y una empresa puede querer un precio de compra fijo para determinar dónde ponerle precio a sus productos de maíz. El agricultor y la compañía pueden celebrar un contrato de futuros para la entrega de granos del agricultor al comprador en marzo. Este intercambio permite al agricultor y a la compañía fijar un precio que ambos creen que será el precio justo en marzo. Son estos contratos (y no el grano real) los que se negocian en el mercado de futuros.
  • Los futuros del índice de mercado son productos comercializados muy popularmente. Dado que un índice de mercado es una construcción matemática, no puede comprar o vender directamente un índice, pero puede negociar contratos de futuros en el índice. El contrato de futuros se negociará al valor que usted cree que será el valor razonable del Índice en la "fecha de entrega"

Contratos derivados

Un contrato de futuros es un derivado: su valor se deriva y depende del valor de un activo subyacente, como el automóvil, el maíz o el índice de mercado.

Las opciones son otro tipo de contrato derivado

  • Las opciones, como el contrato de futuros, son un acuerdo que brinda al comprador del contrato la oportunidad de negociar un activo con el vendedor del contrato a un precio fijo en una fecha futura. A diferencia de los futuros, el comprador de un contrato de opción no tiene la obligación de realizar la transacción, el comercio es "opcional"
  • A diferencia de los futuros, debe pagar un precio para comprar la opcionalidad de un contrato de opciones
  • En nuestro ejemplo de automóvil, si pagó al concesionario un precio fijo por la opción de decidir si desea comprar el automóvil o no, firmó un contrato de opciones.

Pide y pone

  • Opción de compra: un contrato que le da al comprador del contrato la opción de "comprar" un activo del vendedor del contrato a un precio fijo en una fecha futura
  • Opción de venta: un contrato que le da al comprador del contrato la opción de "vender" un activo al vendedor del contrato a un precio fijo en una fecha futura
  • En ambos casos, el comprador del contrato de opción pagará al vendedor una cantidad inicial o prima por la opcionalidad. El comprador tiene que pagar esta prima independientemente de si decide no ejercer su derecho a comerciar o no.
  • El precio fijo se llama precio de ejercicio
  • La fecha fija se llama fecha de vencimiento, la fecha en que vence el contrato

En nuestro ejemplo de automóvil, si le pagó al concesionario un monto fijo para la opción de comprar el automóvil a un precio fijo en una fecha futura, compró una opción de compra al concesionario.

¿Por qué opciones?

Los comerciantes compran opciones por su opcionalidad para comerciar: usted tiene el derecho, pero no la obligación de comerciar, y su desventaja limitada. Lo máximo que puede perder en una operación de opciones es la prima que paga por adelantado para comprar la opción

Si AAPL se cotiza a 100 $ y cree que la acción va a subir. Si compra acciones de AAPL y tiene razón, obtiene un beneficio. Si te equivocas, puedes perder hasta 100 $.

Alternativamente, puede comprar una opción de compra que le da derecho a comprar más tarde a 100 $. Si tiene razón, puede comprar esas acciones a 100 $ y venderlas en el mercado a un precio más alto. Si te equivocas y el precio de las acciones cae, simplemente eliges no ejercer tu opción, solo pierdes la prima que habrías pagado por adelantado.

Del mismo modo, supongamos que ya posee acciones de AAPL que compró a 100 $ y le preocupa que el precio de las acciones pueda caer cuando anuncien el nuevo iPhone. Puede comprar una opción de venta a 100 $ que le da la posibilidad de vender sus acciones a 100 $ en caso de que su stock caiga inesperadamente. Si el precio se mantiene estable o aumenta, no toma ninguna medida.

Opciones de compraOpciones de venta