Apalancamiento de Bitmex y cómo * usarlo correctamente *

Tema por @AureliusBTC

Bitmex

Podría ser un buen momento, especialmente en este entorno de mercado, para un hilo sobre apalancamiento y cómo * usarlo * adecuadamente.

¿Qué es el apalancamiento?

Está utilizando fondos prestados, generalmente de su corredor, para abrir una posición más grande de lo que podría con solo los fondos en el intercambio. Esto aumenta tanto su recompensa como su riesgo.

Bitmex ofrece un apalancamiento de hasta 100x (en el límite de riesgo predeterminado), y al usar el apalancamiento, se encuentra con el concepto de liquidaciones.

Apalancamiento de Bitmex

Cuanto mayor sea el apalancamiento utilizado, menor será el margen inicial requerido, sin embargo, más cerca se debe su punto de liquidación.

El punto de liquidación es el precio al que el intercambio cierra por la fuerza su posición, y está determinado por la cantidad de apalancamiento que utiliza.

Por ejemplo, con un apalancamiento de 25x, su posición se liquidará si el precio se mueve en su contra ~ 4%, si usa un apalancamiento de 5x, el precio debe moverse ~ 20% en su contra, etc.

Todo esto es relativamente fácil de calcular con la calculadora de liquidación y PnL de Bitmex, y no debería necesitar mucha explicación

Bitmex PnL y liquidación

Sin embargo, todos ven a las personas presumir de usar un alto apalancamiento, así como a las personas que se liquidan después de movimientos ridículamente pequeños.

Esto se debe a que la mayoría de los comerciantes minoristas ven el apalancamiento como una herramienta para "hacerse rico rápidamente" al aumentar el riesgo.

El apalancamiento NO debe usarse para aumentar su riesgo por puesto. Debe usarse para permitirle:

1) Reducir el riesgo de contraparte (riesgo de almacenar fondos en el intercambio)
2) Le permite desplegar más capital en varios oficios, lo que aumenta la eficiencia del capital.

Lo que la gente no se da cuenta es que la cantidad de apalancamiento utilizada no es tan importante.

Al preguntar "Me pregunto si abrir un 2x de largo aquí es seguro", está haciendo una pregunta completamente equivocada.

Lo mismo se aplica a las personas que piensan que son dioses por usar siempre 25x +: no se trata del apalancamiento, se trata completamente de la cantidad de su cartera que arriesga.

Si usted es el comerciante promedio, su posición nunca debe liquidarse. Casi no hay situación en la que no deba detenerse.

(Hay una excepción a esta regla: si el tamaño de la posición es lo suficientemente grande, tiene sentido utilizar un alto apalancamiento para evitar detener las tarifas de mercado + deslizamiento, ya que el motor de negociación maneja cerrar su posición, pero también toma el margen de la posición).

Entonces, si la cantidad de apalancamiento utilizada no es importante, ¿cuál es? Tu nivel de riesgo.

Calcule usando esto: (Tamaño de posición) / (Tamaño de cartera) * (Distancia de parada)

Ejemplo: $ 2,000 / $ 1,000 * 0.01% = 0.02%

Si este resultado está por encima del% de riesgo por operación, está haciendo algo INCORRECTO.

Si solo tiene el 10% de su cartera en Bitmex, está perfectamente bien usar un apalancamiento de 10x con una parada a un porcentaje de distancia.

De hecho, es más inteligente hacer esto porque reduce el riesgo de contraparte.

Descargo de responsabilidad: el hecho de que haya dicho que la cantidad de apalancamiento no importa no significa que deba tener un apalancamiento increíblemente alto.

Debería utilizar el apalancamiento suficiente que coincida con su límite de riesgo y detener la colocación, según la cantidad de su cartera en Mex.

Hay dos tipos de apalancamiento disponibles en Bitmex:

La primera y más simple versión se llama Apalancamiento aislado.

El apalancamiento aislado es cuando usa una cantidad de apalancamiento preestablecida (1x-100x), y eso determina cuánto margen se requiere.

Si la posición se liquida, solo pierde el margen establecido inicialmente.

Por ejemplo: una posición de tamaño de posición de 100k (Valor 15.9 BTC) con costos de apalancamiento 10x ~ 1.6 BTC de margen para abrir. Por lo tanto, si su posición 10x se liquida, solo perderá el 1.6BTC.

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El margen aislado es lo que la mayoría de los nuevos operadores deberían usar: es más útil para las personas que solo operan con 1 instrumento y quieren algo simple, o para posiciones tan grandes que tiene sentido usar un mayor apalancamiento y usar el precio de liquidación como una suspensión (debido al deslizamiento).

El otro tipo de apalancamiento más complejo se llama apalancamiento cruzado.

Cross utiliza el saldo completo de su cuenta como margen para las posiciones, por lo que si se liquida en cross, se borrará toda su cuenta.

Para los operadores más avanzados que tienen una mayoría de su cartera en Bitmex y planean comerciar con varios instrumentos, les recomiendo que usen cross.

Sin embargo, la curva de aprendizaje es un poco empinada, así que pruébelo en testnet o en posiciones pequeñas para comenzar.

Si planea usar un margen cruzado, debe * siempre * tener una parada activada. Su liquidación no puede ser su parada.

Su apalancamiento cruzado se determina en función del tamaño de la posición dividido por el saldo de la cuenta, que luego determina su precio de liquidación. Por lo general, debe ser bajo.

Debido a la forma en que el margen cruzado establece el margen, mostrará el ROE en una posición como si estuviera en un apalancamiento de 100x.

La captura de pantalla de ROE es irrelevante y no significa casi nada. Todo lo que muestra es para qué porcentaje de movimiento se ha mantenido abierta la posición (por ejemplo, 100% de huevas en 100x = 1% de movimiento capturado).

No significa que aumentaron su cuenta en miles de por ciento ... como algunas cuentas de Twitter quieren mostrar ...

Para ambos tipos de apalancamiento, el punto subyacente sigue siendo:

No se trata de la influencia que utiliza en una posición específica.

Se trata de cuánto arriesga en comparación con su cartera.

Ejemplo:

La cartera de alguien vale $ 1M.

Si toman un apalancamiento de 20x con un margen de $ 50k, lo que significa que el tamaño de la posición es de $ 1M, esto está perfectamente bien si tienen una parada de aproximadamente el 2%.

Aunque el * apalancamiento * es 20x, solo arriesgan el 2% de su cartera.

Ejemplo # 2:

La cartera de alguien vale $ 1M.

Si toman un apalancamiento de 5x con un margen de $ 1M, lo que significa que el tamaño de la posición es de $ 5M, y tienen una parada del 2% de distancia, esta es una gestión de riesgos terrible.

Arriesgan el 10% de su cartera, a pesar de que tienen un apalancamiento más bajo.

Es por eso que el monto de apalancamiento no importa.

Está completamente por encima de la cantidad arriesgada de su cartera de operaciones * completa * determinada por el tamaño de su posición y stop

Resumen:

  • La cantidad que arriesga por operación es lo único que importa.
  • La cantidad de apalancamiento en sí misma es irrelevante.
  • El apalancamiento es una herramienta de gestión de riesgos, no una herramienta de juego.
  • No sobrecargue su cartera en múltiples posiciones de manera demasiado agresiva.

Respuestas a preguntas frecuentes de nuevos operadores:

  1. Aumentar su apalancamiento no aumenta sus ganancias. Debes aumentar el tamaño de tu posición.
  2. Establezca su parada en función del tamaño de la posición, no en función del apalancamiento utilizado. El apalancamiento solo cambia el margen necesario para una posición.

Buen video sobre la gestión de riesgos en general: https://youtu.be/ofwtsc20hOY & Medium post on stop place ambos por @CryptoCred: https://medium.com/@cryptocreddy/5-stop-loss-mistakes-to-avoid- bea274857371